مدخل إلى التحليل الفني

هناك العديد من التعريفات للتحليل الفني نورد منها تعريف " جون ميرفي " التحليل الفني هو دراسة حركة السوق من خلال استخدام الرسوم البيانية ـ الشارت ـ من اجل توقع الاتجاه المستقبلي للأسعار .ومن احدث التعريفات : Techenichal Analysis is the study of the crowd psychology ان التحليل الفني هو دراسة نفسية لسلوك "جماعة المتداولين "فلسفة التحليل الفني يقوم التحليل الفني على ثلاث قواعد .Market action discount everythingPrices move in trendsHistory repeats itself- 1 السوق يعكس في حركته كل شيء .- 2الأسعار تتحرك في اتجاه .- 3التاريخ يعيد نفسه .-السوق يعكس كل شيء في حركته :من المهم فهم تلك العبارة جيدا لأنها حجر الزاوية في التحليل الفني , فحركة الاسعار التي تظهر على الشارت تعكس القوة النسبية الكامنة بين العروض والطلبات وأحيانا كثيرة ما تظهر الاخبار ويمكن رؤيتها على الشارت حتى قبل ان تعلن على العامة .عند تحرك الاسعار الى اعلى فلابد ان يزيد الطلب على العرض وتكون الاخبار ايجابية والعكس عندما تكون الاسعار في اتجاه هبوطي فالعرض يزيد على الطلب ثم تأتي الأخبار السلبية .الأخبار عادة ما تـأتي متأخرة عن حركة الاسعار Prices are leading fundmentalesالاسعار قائدة للأساسيات من هنا تأتي قيمة هذه العبارة " حركة السوق تعكس كل شيء " Market action discount everything-الأسعار تسير في اتجاه :هذا المبدأ من أساسيات التحليل الفني ، حيث ان الاسعار تسير في اتجاه واحد من ثلاث اتجاهات •اتجاه صاعد "اب ترند "•اتجاه هابط " داون ترند "•اتجاه عرضي السعر يحافظ على اتجاهه حتى تظهر اشارات لعكس الاتجاه( وسنقوم بتفصيل هذه الاتجاهات وكيفيه معرفتها)- التاريخ يعيد نفسه :هذه العبارة كثيرة التداول في مناحي شتى من الحياة .. بل ان هناك من قال ان"الحاضر ما هو الا الماضي ولكنه اتى من بوابة اخرى " .عند تكون احد الاشكال ونجاحه على الشارت فاننا نظن ان التاريخ يعيد نفسه وان حركة السعر ستسير في نفس اتجاه الحركة كل مرة بعد تكون نفس الشكل بنجاح ، ذلك بسبب نجاح هذه الاشكال في الماضي لذا نتوقع نجاحها في المستقبل . The crowed is always wrong during major market reversalدائماً عند وصول المؤشر السوق الى قمته وعند الوصول الى نهايته .. يكون سلوك المتعاملين مخالف تماما وغير متوقع للسوك القادم للمؤشر .. ومن ذلك علامات منها :Extreme optimismيحدث تفاؤل غير محدود .. وهذا التفاؤل المطلق يكون دائما عند اعلى القمم ..New era talksتبدأ في هذه الاونه التحدث من الجميع بان هناك عهد جديد وبدايه للتطور في ظل الارتفاعات الحاليه .. الخSpred of stories in mediaكثره الحديث عن البورصه والاسهم في جميع وسائل الاعلام المختلفه .. حتى لغير المتخصصين بها .. فقد تجد الحديث عنها في المجلات النسائيه والرياضيه والغنائيهوكذلك من الفئات المختلفه والطبقات ..بدايه من الاطفال الى الشيوخ .. ومن رجل الاعمال الى حارس العقار ..Much higher valuations from professionalsتبدأ المبالغه في التقييم ، اي تقييم اعلى للوضع الحالي للسوق. خصوصاً من قبل بعض الشركات والاشخاص اللذين يعهد اليهم الخبره .. ومن هم في محل ثقه .Properties are being sold for the sake investingيبدأ المتعامليين ببيع املاكهم واخذ القروض البنكيه للدخول في سوق الاسهم . الشارت هو عبارة عن رسم بياني المحور الراسي يمثل الوقت والمحور الافقي يمثل السعرومن الممكن تحليل الشارت علي ازمان مختلفة ( 15 دقيقة- 30 دقيقة - ساعة- يوم - اسبوع. . .إلخ )انواع التشارت :شارت خطي ( line Chart ): وهو عبارة عن مجموعة نقاط موصولة ببعضها البعض وكل نقطة فيهم تمثل سعر الاقفال في يوم محددوهو ابسط انواع الشارتات ومنه تستطيع اخذ فكرة مبسطة عن اتجاه السهم- شارت البارات ( Bar Chart ):وفيه يمثل كل يوم ببارة البارة عبارة عن خط رأسي اعلاها هو اعلى سعر تم تداوله في اليوم وادناها هو اقل سعر في اليوم -وسعر الفتح بيكون عبارة عن شرطة ناحية اليسار " الايام الماضية "- وسعر الاغلاق بيكون عبارة عن شرطة تخرج من البارة من ناحية اليمين " المستقبل "-شارت الشموع اليابنية ( Candelsticks Chart ): وفيه يمثل اليوم بشمعة الشمعة بتكون عبارة عن جسم " المسافة بين سعر الاغلاق والاقفال " وظل علوي يمثل اعلى سعر في اليوم وظل سفلي يمثل اقل سعر في اليومالشمعة البيضاء تمثل ان السعر في هذا اليوم ارتفع وفيه يكون سعر الفتح هو الحد السفلي لجسم الشمعة الحقيقي وسعر الاغلاق هو الحد العلوي لجسم الشمعة الحقيقيالشمعة السوداء تمثل يوم هابط وفيها يكون سعر الفتح هو الحد العلوي لجسم الشمعة الحقيقي وسعر الاغلاق هو الحد السفلي لجسم الشمعة الحقيقيمع ملاحظه امكانيه تغيير لون الشمعه ، مثل الاخضر عند الارتفاع .. والاحمر عن الانخفاضبدلاً من اللون الابيض والاسود.و هناك العديد من التمثيلات الاخرى للشارتات (مثل candle volume-equi volume-kagi-renko ...Etc) و لكن هذه الشارتات المذكرة اعلاه هى اشهر انواع الشارتات المستخدمة فى التحليل الفنى.و هناك مصطحات من الضرورى معرفتها وهى :Openوتعني سعر أول عملية بيع او شراء تمت في فتره معينة أو سعر أول عملية في اليوم عندما تحلل البيانات لسهم معين .Highويعنى أعلى سعر وصل إليه السهم في فتره معينة من الممكن أن تكون سنة أو يوم .. وهي النقطه التي اصبح بها القوه الشرائيه لدى المشترين اقوى من البائعين .Lowوتعني اقل سعر وصل إليه السهم في فتره معينة من الممكن أن تكون سنة أو يوم وتشير أيضا هذه النقطة إلى أن عدد البائعين اكثر من المشترين .Closeويعني سعر الإقفال الذي اقفل السعر عنده في يوم معين أو أخر سعر وصل له السهم لفترة معينة .Valumeوتعني عدد الأسهم التي تم تداولها لفترة معينة طوال يوم مثلا أو ساعة أو حتى دقائق في اليوم ..والعلاقة بين السعر وحجم التداول من الأشياء المهمة أيضا بالنسبة للمحللين الفنيين . وزيادة السعر يرافقها دائما زيادة التداول ..Monthly chartوهي ان كل شمعه او كل باره تمثل تداول شهر كامل ..Weekly chartكل شمعه او كل باره تمثل تداول اسبوع كاملDaily chartان كل شمعه تمثل تداول اليوم.. وهو الاكثر استخداماًIntraday chartوهي اصغر الوحدات .. حيث ان كل شمعه تمثل فتره زمنيه ( دقيقه ـ 5 د ـ 10 د ـ 15 د ـ 30 د ـ 60 د (وغالباً ما تستخدم في المضاربه اللحظيه لتحديد حركه واتجاه السهم داخل الجلسه .. ذكرنا سابقاً بان هناك 3 اتجاهات لحركه المؤشر .. وهي مهمه جداً .. حيث استطيع من خلالها معرفه بدايه الارتفاع وكذلك بدايه الهبوطوالتنبؤ لاتخاذ القرار في الوقت المناسب ..الاتجاهات ( Trends ) :ـ اتجاه صاعد ( Up Trend ) :ويعرف من خلال تكون قمه اعلى من القمه السابقه لها . (Higher highs) وقاع اعلى من القاع السابق له . (Higher lows) اذا تحقق الشرطان.. فالاتجاه هو اتجاه صاعد ..والشارت التالي لمؤشر السوق المصري .. وكيف نلاحظ تكون قمه اعلى من قمه .. وقاع اعلى من قاع .. وهو بالتالي يحقق شرط الاتجاه الصاعد مع ملاحظه :اذا كان الاتجاه صاعد .. وحدث هبوط بالسهم او المؤشر .. وكانت الاستراتيجه هي الاستثمارليس معنى ذلك هو الخروج .. لان اي هبوط ما هو الا وضع تصحيحي وما يسمى بجني الارباح .. طالما الشرط مازال متحققاً قمه اعلى من قمه .. وقاع اعلى من قاعويكون ذلك التذبذب مفيد جداً للمضارب اليوميـ اتجاه هابط ( down trend ) :ويتحقق ذلك الاتجاه من خلال تكون قمه اقل من القمه السابقه لها .. (Lower highs) قاع اقل من القاع السابق له .. (Lower lows) اذا تحقق الشرطان فالاتجاه هو اتجاه هابط .. والشارت التالي لمؤشر السوق السعودي .. ويوضح كيف ان الاتجاه بدا هابطاً وذلك بتحقق شرطي قمه اقل من قمه .. وقاع اقل من قاع ..اذا تحقق الشرطان فالاتجاه هو اتجاه هابط .. والشارت التالي لمؤشر السوق السعودي .. ويوضح كيف ان الاتجاه بدا هابطاً وذلك بتحقق شرطي قمه اقل من قمه .. وقاع اقل من قاع .. وقد يبدو من الوهله الاولى عند عدم الوصول الى القمه السابقه .. وتسجيل قاع ادنى من السابقيتضح ان هناك ضعف في المؤشر .. سواء للمؤشر العام للسوق او السهم وهو ما جعله غير قادر على تجاوز القمه الاولى ومن ثم النزول الى ادنى من القاع السابق ويكن القرار حينئذٍ بالخروج من السوق للمستثمر واخذ الحذر للمضارب اليومي من تقلبات السوق الحاده ـ الاتجاه العرضي ( Sideways trend ) :ويتكون هذا الاتجاه عند تحرك المؤشر في اتجاه افقي وتكون فيه القمه متساويه مع القمه السابقهوكذلك القاع متساوي مع القاع السابق ..ويكون حاله من الثبات والاستقرار ..والشارت التالي هو لمؤشر السوق السعودي .. ويتضح التحرك في اتجاه عرضي لفتره من الزمن